Аналіз ринку акцій

Сутність аналізу ринку акцій полягає в тому, що він будує свої оцінки, ґрунтуючись на інформації всередині якої-небудь фірми: баланс, плани розвитку, фінансова звітність, якість менеджменту і тому подібний ринковий аналіз.

Важливу роль при такому аналізі відводять інформації про стан галузі, стадії життєвого циклу і розвитку фірми, конкуренції, в тому числі з боку іноземних виробників. Також важливі прогнози щодо її макроекономічного оточення. Все перераховане вище в підсумку повинно допомогти у визначенні фінансових перспектив компанії і, отже, її внутрішньою ціною акцій на ринку.

РЕКОМЕНДУЄМО: ТОП-3 КРАЩИХ БРОКЕРА НА 2020 РІК

2007 рік. Бонус $1500 на рахунок. | 3 ПАКЕТУ ПОСЛУГ - БЕЗКОШТОВНО! | огляд/відгуки 1998 рік. FCA, НАУФОР. | ОТРИМАТИ ПОВЕРНЕННЯ НА РАХУНОК | огляд/відгуки Не потрібно верифікація! | огляд/відгуки | ПОЧАТИ ТОРГІВЛЮ З 10$

Критика фундаментально — ринкового аналізу акцій: яка вона?

В основному наводяться такі аргументи:

ринок піддається коливанням цін акцій, пов'язаних з невизначеністю. Ці коливання в фундаментальному аналізі спрогнозувати неможливо;

якщо ж визначена внутрішня вартість акції, складно визначити, чи оцінять інші учасники ринку акції за тією ж ціною, буде ціна здійснювати рух у напрямку розрахованої вартості. Дуже може бути, що різні мотиви переважать;

технічний аналіз акцій можна застосовувати, коли окремо взятий аналітик може визначити внутрішню ціну акції на ринку краще, ніж інші.

Якщо ж всі інші будуть також визначати вартість, то коливання ціни припиняться.

Для визначення ціни якоїсь організації і її акцій, на ринку використовують кілька інструментів фундаментального аналізу:

  • майновий підхід (визначення вартості активів компанії);
  • порівняльний підхід;
  • дохідний підхід.

Майновий метод є сукупністю методів, які оцінюють активи. Підприємство оцінюється як загальний майновий комплекс, і ця оцінка не залежить від його фінансових результатів.

Цей аналіз спирається лише на інформацію, яка стосується нинішнього стану фірми з урахуванням уже накопиченого потенціалу. Тут не має значення, вона є збитковою або прибуткової, які вона має можливості в майбутньому.

З точки зору даного методу, фірма є майновим комплексом, вартість якого виражає собою вартість тієї ж фірми.

Дохідний підхід був сформований при спробах визначити внутрішню ціну організації. Вперше цей метод озвучив в 1938 році Дж.Б. Вільямс у своїй книзі «Investment value» як вартість в поточний час всіх майбутніх доходів. Іншими словами, інвестор, вносячи фінансові кошти в компанію, купує потік майбутніх доходів, а не конкретні активи. Зараз ця концепція виступає домінуючою у визначенні вартості компанії на ринку.

Методи аналізу на ринку акцій

Ринковий підхід досить популярний через свою простоту в розрахунках в порівнянні з іншими методами аналізу, а також з-за «прив'язки» до ситуації на ринку. Суть підходу полягає у визначенні спеціальних мультиплікаторів, причому не тільки для оцінюваної організації, але і для групи подібних компаній. Потім встановлюється, як сильно компанія була недооцінена або переоцінена в порівнянні з іншим ринковим сегментом. Тут використання середньо ринкових мультиплікаторів до аналізованої фірми дозволяє найбільш точно визначити її прибутковість.

Досить часто даний аналіз застосовується на ринку тим фірмам, акції яких або тільки починають котируватися на ринку, або відносно недавно обертаються на ньому.

Іноді порівняння проводять з іноземними компаніями-аналогами. Цей метод аналізу, також може застосовуватися для того, щоб дати прогноз внутрішньої вартості, коли є прогноз про динаміку деяких фінансових показників активної діяльності будь-якої фірми.

РЕКОМЕНДУЄМО ПОДИВИТИСЬ:

Читай також: