Довгострокові і короткострокові фінансові вкладення — що це таке? Їх види, облік та аналіз

Довгострокові і короткострокові фінансові вкладення, є вкладеннями грошових коштів або інших активів в цінні папери різних суб'єктів, що займаються веденням господарської діяльності.

Основні цілі всіх фінансових вкладень це – отримання прибутку, перетворення своїх заощаджень у цінні папери, що володіють високою ліквідністю, встановлення офіційних відносин з підприємством-емітентом або взяття над ним контролю, отримання доступу на певні ринкові сегменти, створення інтегрованих корпоративних структур.

Довгострокові і короткострокові фінансові вкладення, їх види і об'єкти

РЕКОМЕНДУЄМО: ТОП-3 КРАЩИХ БРОКЕРА НА 2020 РІК

2007 рік. Бонус $1500 на рахунок. | 3 ПАКЕТУ ПОСЛУГ - БЕЗКОШТОВНО! | огляд/відгуки 1998 рік. FCA, НАУФОР. | ОТРИМАТИ ПОВЕРНЕННЯ НА РАХУНОК | огляд/відгуки Не потрібно верифікація! | огляд/відгуки | ПОЧАТИ ТОРГІВЛЮ З 10$

В залежності від переслідуваних цілей, ліквідності та терміну фінансові вкладення зазвичай поділяють на довгострокові і короткострокові, хоча чітко визначених законодавством критеріїв для цього поділу не існує. Але при будь-яких обставин таке розмежування на сьогоднішній день є дуже істотним, оскільки облік і звітність, як по довгостроковим, так і по короткостроковим вкладенням відображаються по-різному.

На сьогоднішній день об'єктами фінансового вкладення можуть бути: облігації муніципальних і державних позик, акції сторонніх підприємств і організацій, банківські депозити, боргові цінні папери, дебіторські заборгованості, які були отримані у вигляді поступок по праву вимоги різних вкладів у статутний капітал в іншому, як дочірніх, так і повністю залежних організацій і мн. ін.

І так довгострокові фінансові вкладення, що це? До довгострокових вкладень відносять прямі інвестиції в які-небудь фінансові інструменти терміном більше ніж 1 рік, а також інші види інвестицій, що не мають можливості до реалізації в будь-який момент.

Звідси випливає, що довгостроковими можуть стати і ті вкладення, які ще спочатку планувалося здійснити і раніше ніж через 1 рік у тих випадках, коли виходячи з ринкової ситуації, організація визнає неможливість їх реалізацію протягом короткого періоду. Тут йде мова про слабо ліквідних або взагалі неліквідних активах.

Слід зазначити, що через інструментарій довгострокових фінансових вкладень побічно можна реалізовувати і короткострокові інвестиції. Наприклад, замість того щоб вкладати капітал у придбання основних засобів, які будуть розвивати нове виробництво, Ви можете придбати корпоративні права підприємства (контрольний пакет), вже володіє відповідними активами, чи заснувати дочірню компанію, наділивши її статутним капіталом, за допомогою якого будуть здійснюватися реальні вкладення.

До об'єктів довгострокових фінансових вкладень на сьогодні можна віднести:

— акції (інакше кажучи, цінні папери, повністю посвідчують права на власність);

— облігації, векселі, інвестиційні, а також ощадні сертифікати (акції, засвідчують усі взаємовідносини за позиками);

— вкладення в статутний капітал вже сторонніх, як вітчизняних, так і зарубіжних підприємств;

— облігації місцевих і нарешті державних позик;

— вкладення коштів в асоційовані компанії та підприємства, у яких більше 25% акцій належить інвестору, які не є спільними чи дочірніми підприємствами самого інвестора.

Короткострокові фінансові вкладення, що це?

До короткотерміновим фінансовим вкладенням можна віднести інвестиційні вклади у різноманітні фінансові інструменти на малий період часу – до 1 року. Цей вид фінансових вливань являє собою певну форму тимчасово використовуваних вільних коштів організації з метою подальших прибутків і захисту їх від інфляційних процесів.

Завдяки досить високій ліквідності цього виду інвестування, його прирівнюють до готового засобу платежу, тому він служить підприємствам забезпеченням невідкладних зобов'язань. Іншими словами, у фінансовому менеджменті, короткострокові вкладення розглядають як еквівалент активів виражених у грошах.

Сьогодні короткострокові фінансові вкладення користуються широкою популярністю, як у приватних (малих) інвесторів, так і у великих корпорацій, компаній, що є зазвичай юридичними особами.

Відбувається це унаслідок того, що, незважаючи на заспокійливі прогнози, стан економіки не найбільш стійка і багато інвестори мають побоювання з приводу вкладення власних капіталів в які-небудь довгострокові проекти.

Як правило, в планах інвесторів – купівля і швидка продаж цінних паперів. Роблять вони це для того, щоб протягом короткого проміжку часу (кілька місяців) отримати очікуваний прибуток. Слід зазначити, що при здійсненні короткострокових вкладень іноді використовують інсайдерську інформацію, одержувану далеко не завжди від легальних джерел і не завжди відповідає дійсності.

Також необхідно знати, що такий вид вкладень, здійснюваний у всілякі види депозитних сертифікатів чи депозитів, короткострокових облігацій, векселів, ощадних сертифікатів, а також мн. ін. далеко не завжди може принести інвестору помітний дохід. З цієї причини слід брати до уваги наявність ризиків. Якщо не так давно під час короткострокового інвестування можна було не оцінювати курс валют і політичну ситуацію, то сьогодні ці ризики володіють величезною вагою під час оцінки об'єктів інвестування.

Під час проведення фінансових вкладень як юридичні так приватні інвестори часто звертаються за наданням допомоги (проведення аналізу) до аналітикам, здатним співвіднести одержання прибутків від вкладених капіталів і ризики на кілька місяців вперед.

Аналіз фінансових вкладень. Базові завдання і цілі

Аналіз фінансових вкладень – це сукупність методів менеджменту, що проводиться для того, щоб прийняти взаємовигідне рішення про використання вільних грошових коштів організації. Рівень ефективності фінансових вкладень розраховують шляхом порівняння вираженого грошовим потоком від ресурсів та кінцевих результатів їх застосування. В цілому дане порівняння в загальній економіці і є аналізом вкладень.

Які ж завдання стоять перед аналізом інвестицій?

  • По-перше, це вибір самого високоефективного вкладення серед інших вкладень у цілому.
  • Далі знаходження серед інших самого ефективного портфеля інвестицій.
  • Важливе питання, яке вирішує аналіз фінансових вкладень – розрахунок перевищення результатів, виражених у грошах, іншими словами, прибутковості даних вкладень. Аналіз фінансового вкладення дозволяє інвестору розрахувати прибутковість від своїх вкладів на даний момент і на найближче майбутнє.

При будь-яких обставин аналіз фінансових вкладень має на меті мотивувати рішення інвестора на вкладення власних коштів у конкретну організацію, фірму, компанію, виробництво і т. п.

Відразу зазначимо, що під час проведення аналізу з інвестицій, найчастіше використовують спеціальні програми, що дозволяють здійснити багатофакторний аналіз.

Облік короткострокових і довгострокових фінансових вкладень

У всіх компаній, що займаються інвестиційною діяльністю виникає необхідність вести облік фінансових вкладень. По суті, інвестиції у вартісному відношенні можуть мати поточну ринкову і номінальну вартість. Номінальною вартістю є сума, яка вказується безпосередньо на бланку якої-небудь з цінних паперів. Величина статутного капіталу є сукупністю всіх акцій як раз за номінальною вартістю.

Поточна вартість інвестицій, є ціною обміну або продажу акції (цінного паперу) між покупцями і продають цих активів. Ціна, яка визначається в результаті ринкових котирувань на різні акції, є їх ринковою вартістю.

В організаціях облік фінансових вливань в якості активів ведеться або за ціною придбання, або за собівартістю. У собівартість включені витрати на винагороду дилерів і агентів, оплата постачальникам, збори регулюючих органів і фондових бірж, оплата банківських послуг, збори і податки за переказами коштів, оплата послуг консультантів та ін.

Спочатку (в момент придбання) облік довгострокових з короткостроковими вкладеннями ведуть за вартістю їх придбання, а потім їх можна відображати в собівартості таким чином:

Для довгострокових інвестицій:

  • вартість покупки;
  • вартість з переоцінкою;
  • найменша вартість (або ринкова або придбання).

Для короткострокових вкладів:

  • ринкова вартість;
  • найменша вартість (або ринкова або придбання).

Прибутковість або збитковість унаслідок зміни ринкової ціни короткострокових вкладень визнаються в тих звітних періодах, де вони були.
Якщо брати аналітичний облік, як довгостроковими, так і короткостроковими вкладами, то його проводять вже за видами цих вкладень, наприклад, акції, паї, облігації, і ще по об'єктах інвестування, тобто за найменуваннями емітентів.

Аналітичний облік за фінансовими вкладами, забезпечує можливість отримання повної, своєчасної, а також достовірної інформації. Для цього всі акції, якими володіє компанія, описуються в журналі обліку.

У цьому журналі відображені такі відомості:

— найменування емітента,

— покупна, потім номінальна вартість по всім цінним паперам,

— серійні номери,

— дата продажу та дата придбання,

— загальна їх кількість і інші моменти.

У випадках зберігання цих паперів у депозитаріях, у цьому журналі мають бути зафіксовані їх реквізити.

Облік фінансових вкладень передбачає також проведення їх інвентаризації. Під час проведення інвентаризаційних заходів здійснюється перевірка наданих позик та фактичних витрат безпосередньо на покупку акцій. Проводиться аналіз коректності оформлення цих паперів, кількісне відповідність даним обліку, реальність їх вартості, правильність відображення прибутковості або збитків від проведених з ними операцій.

Крім цього, під час проведення інвентаризації поточних вкладень, важливо проводити звірку облікових даних підприємства і виписок організацій, які виконують функції ведення реєстру та зберігання цінних паперів.

У загальному сенсі, облік фінансових вкладень передбачає використання загальних інструментів і методів ведення обліку (регістри, аналітичні та синтетичні дані, податковий облік, бухгалтерський облік і мн. ін).

Ефективність фінансових вкладень

Основну роль у процесі обґрунтування доцільно чи ні здійснювати фінансові вкладення відіграє визначення їх ефективності. Інвестиційний проект вважається ефективним, якщо крім збереження вкладених інвестором коштів буде забезпечуватися їх стабільне збільшення.

Рівень ефективності інвестицій, визначається шляхом порівняння з іншими видами інвестицій. А економічну оцінку безпосередньо ефективності вкладень визначають, використовуючи статистичні та динамічні методи: дисконтування, визначення чистої поточної вартості, рентабельність, розрахунок окупності, визначення розрахункових норм прибутковості, в т. ч. і внутрішньої і т. п.

ОБОВ'ЯЗКОВО ПОДИВІТЬСЯ:
Види інвестицій (фінансових вкладень)

Читай також: