Федеральна резервна система США

Федеральна резервна система (ФРС) США, насамперед — Центральний банк. Цей банк виконує різноманітні функції, а також має значний вплив на багато аспектів політичної та економічної системи держави.

Іншими словами дана система виступає в ролі посередника між державною структурою та іншої економічної машини за допомогою банків.

Хоча визначає управлінську роль у ФРС і відіграє держава, але за формою власності даний орган США, це приватна акціонерна компанія, що має особливий статус по акціях.

РЕКОМЕНДУЄМО: ТОП-3 КРАЩИХ БРОКЕРА НА 2020 РІК

2007 рік. Бонус $1500 на рахунок. | 3 ПАКЕТУ ПОСЛУГ - БЕЗКОШТОВНО! | огляд/відгуки 1998 рік. FCA, НАУФОР. | ОТРИМАТИ ПОВЕРНЕННЯ НА РАХУНОК | огляд/відгуки Не потрібно верифікація! | огляд/відгуки | ПОЧАТИ ТОРГІВЛЮ З 10$

Федеральна резервна система (ФРС) США – історія створення та загальні відомості

Для забезпечення більш гнучкою та безпечної кредитно-грошової і банківської системи, в 1913 році загальним Конгресом США вперше був затверджений закон «Про Федеральну резервну систему», який згодом і регламентував її створення. Проте, до створення ФРС США, протягом століття, виникнення фінансового безладу призводило до ситуації, що багато банки і великі компанії ставали банкрутами, а також скорочувалася в цілому економічна активність країни.

Після виникнення у 1907 році особливо серйозної кризи, комісією спеціалізується з грошового обігу неодноразово були проведені дослідження, які доводять, що необхідно створити особливу фінансову структуру, яка б протидіяла подібного роду збоїв.

Після тривалих дебатів, було прийнято рішення утворити Федеральну резервну систему, покликану надавати державі гнучку систему обігу грошової маси, поліпшити контроль над банківською системою в цілому і забезпечити наявність коштів для виплати відсоткових ставок за комерційними кредитами.

З самого зародження системи, першочергові завдання ФРС почали збігатися з напрямками національної фінансової та економічної політики. Найвищий рівень зайнятості, зростання економіки, стабільність купівельної спроможності національної валюти, а також прийнятність балансу при здійсненні угод з іншими державами, усе це і мн. ін. було закріплено Конгресом США в Законах, в т. ч. і «Про Федеральній резервній системі».

Федеральна резервна система США на сьогодні, це об'єднання 12 регіональних банків, що виконують функції Центробанку. Федеральні банки розташовані в 12-ти округах, що розділяють територію держави у головних їхніх містах.

Очолюють цю систему Рада керуючих (7 чоловік), кожний член (тобто губернатор) якого надалі призначався президентом і проходить затвердження американськими конгресменами на період 14 років. На повторний строк губернатори призначатися не мають права, за винятком ситуації, коли керуючий замінює свого попередника, не отбывши призначеного терміну. Тільки в такому випадку губернатор може знову номінуватися безпосередньо на цю посаду.

З того моменту, як губернатор був на посаді і володів тією ж свободою дій, якою володіє член всього Верховного Суду держави. Після того як керуючий вступив на посаду, його вже не можна звільнити з посади з причини, що його переконання ніяк не збігається з думками інших губернаторів або чиновників.

Дане правило ввели для того, щоб виключити вплив політичних мотивів на прийняття будь-яких рішень губернаторів, а також з метою повної безпеки ФРС.

Капітал всій ФРС США, утворюється за рахунок реалізації акцій приватним банкам, які є її членами. За чинними законами, губернатори ФРС зобов'язані представляти промислові, сільськогосподарські, комерційні та фінансові інтереси, і нарешті всі державні регіони. Працюють губернатори ФРС в постійній взаємодії з державною адміністрацією.

Які цілі переслідує Федеральна резервна система США?

ФРС США також вносить вклад у поступове досягнення державою фінансових та економічних цілей, шляхом впливу на кредитну та економічну систему в цілому. У ролі державного Центробанку вона забезпечує на довгостроковій основі у межах своїх можливостей зростання економіки, при цьому гарантуючи розумні стабільні ціни.

Інакше, Федеральна резервна система США намагається проводити власну політику таким чином, щоб вести боротьбу з інфляційними і дефляційними процесами у міру того як вони виникають. А виступаючи в ролі кредитора вже останньої інстанції, ФРС при виникненні критичних ситуацій, несе відповідальність за застосування інструментів власної політики з метою запобігання глобального, національного кризи у фінансовій політиці і ліквідності.

Основний ряд функцій, що виконуються Федеральною резервною системою США

Першочерговою функцією ФРС, є регулювання фінансового ринку. Тут Федеральна резервна система, що служить одним з найважливіших інструментів регулювання кон'юнктури і державно-монополістичного контролю. Проводиться ФРС кредитна політика строго спрямована на те, щоб долати інфляцію, пом'якшувати кризові падіння виробництва і т. п.

Головна ж функціональна особливість даної системи, це проведення переважно державної монетарної політики, тобто визначення вартості національної грошової валюти з економічної сторони. За виконання даної функції, відповідальність несе Рада Керуючих (губернаторів), який підтримується комітетом за операціями з фінансами на валютних ринках.

Монетарна політика ведеться за методом резервних ставок (у США такі ставки називають «ставками за ФФ (федеральним фондам») і обліковими ставками (дисконтні ставки). Але, як правило, більшу перевагу мають все ж ставки за ФФ.

Однак облікові ставки, як правило, вище процентних, згідно яких відбувається видача кредитів банками один одному. Якщо сказати інакше, це ринкові ставки. І така тенденція залишається незмінною, оскільки метою дисконтних (дисконтних) ставок є видача кредитів банкам США в тих випадках, коли кошти їм потрібні негайно.

Саме так Федеральна резервна система США рятує національні банки від виникнення великих фінансових проблем. Як бачите, виходить, що ФРС тут виконує ще одну особливу функцію – допомогу банкам.

Крім іншого, ФРС США проводить збір економічних даних, щоб у подальшому можна було аналізувати ситуацію. Монетарна політика проводиться, також спираючись на отримані від цього збору результати. Дана функція в системі виконується федеральними банками.

Ще одна з функціональних обов'язків ФРС, це кредитування Штатів за коштами бартеру довгострокових бондів (або T-Bonds), потім середньострокових нот (або T-Notes) і биллей (в скороченні T-Bills) на державну валюту, тобто $ США. Також ФРС займається наглядом і регулюванням всього банківського сектора країни, контролюючи чекові перерахування та банківські перекази, виробляє розрахунки з їх філіями і т. п.

Серед інших функцій, покладених на Федеральну резервну систему США, необхідно відзначити наступні:

зберігання обов'язкових резервів, що належать банкам-членам системи; випуск федеральних резервних банкнот (квитків), що складають майже 90% всієї готівкової маси країни; переоблік векселів і видача комерційним банкам позичок; придбання державних цінних паперів; міжбанківські клірингові розрахунки; касове обслуговування бюджету; проведення операції з іноземними валютами, а також збереження золотого резерву предназначающегося для іноземних держав і мн. ін.

Як влаштована Федеральна Резервна Система?

Як Федеральна резервна система США впливає на фінансовий ринок?

Способів впливу на фінансовий ринок є безліч, але основними з них є:

  • валютні інтервенції;
  • зміна системи облікових ставок;
  • інші інструменти ринку фінансів.

Давайте розглянемо такий інструмент впливу як угода про відкликання викуп (repurchase agreements), який є найбільш дієвою фінансовою операцією. Такі угоди передбачають зворотний продаж як резервних, так і ФРС, раніше придбаних валют через певний часовий проміжок (як правило, 15 доби), за певним відсотковими ставками. По своїй суті угоду про відкликання викуп є певною грошовою масою, яка вливається у федеральну резервну систему банків США. Подібного роду операції слабшають політичну, федеральну резервну систему США, а також національну валюту.

Також існує зворотня форма таких угод, які називають узгодженими договорами щодо купівлі/продажу.

Суть таких договорів полягає в наступному:

Вся Федеральна резервна система США оперує продажем резервної валюти за умови, що вона буде викуплена по закінченню певних строків (як правило, не більше 7 діб). Даний процес дає можливість тимчасово скидати федеральні резерви, при цьому резервна національна валюта стає вагомішим.

При цьому варто пам'ятати і про те, що існує й інший інструментарій американських банків, які надають значний вплив на курсову динаміку. Наприклад, резервні центральні і федеральні банки можуть надавати вплив на курс валют, розміщуючи грошові кошти в інших банках або міжнародних агентствах. Крім цього, десь з 60-х роках Федеральна резервна система США, з рядом Центробанків інших держав уклали угоди про валютний обмін.

Таким чином, першочерговим засобом впливу на курсові коливання, що відбуваються на міжнародній валютній біржі Форекс, є цілеспрямоване втручання Центробанку або інвестиції. Метою таких втручань є забезпечення на ринку стабільності і регулювання курсу обміну валют.

Інвестиційні цілі ФРС США

Світова практика виділяє кілька різновидів інвестицій.

Розглянемо основні з них:

Перший вид, це стерилізовані інвестиції (sterilized), що володіють «точковим» і «локальним» ефектом, т. к. мають на економічний стан держави в цілому незначний вплив.

Стерилізовані інвестиції передбачають реалізацію всіх видів державних цінних паперів, що в результаті змінює співвідношення федерального резерву. Саме даний вид інвестицій воліє Федеральна резервна система США, завдяки її «точкового» ефекту. Такий вид інвестицій дає поштовх рівнем попиту/пропозиції на ринку конкретного виду валюти. Як наслідок, результати даних інвестицій можна спостерігати в середньостроковій і короткостроковій перспективі.

Другий вид – неприкриті або нестерилизованные інвестиції (naked intervention). Суттю цього виду є продаж/купівля Федеральною резервною системою США своєї національної валюти, за валюту інших держав.

Іншими словами, цей вид інвестицій безпосередньо пов'язаний з веденням торгівлі. Даний вид інвестування має вплив у довгостроковому періоді, і причина цьому зміни відтоку чи притоку фінансових коштів справляють вплив на всіх економічних рівнях. Цей вид інвестицій використовується ФРС США рідше, ніж попередній.

Про Федеральній резервній системі (ФРС) США

Читай також: