Фундаментальний аналіз цінних паперів

Вираз «Фундаментальний аналіз цінних паперів» отримав широке застосування в багатьох галузях наукового дослідження ринку.

В літературі пов'язаної з економікою фраза фундаментальний аналіз цінних паперів, зустрічається в багатьох споріднених словоформах, а саме — «фінансовий», «технічний», «аналіз всієї господарсько-фінансової функції», і звичайно ж «фундаментальний аналіз цінних паперів».

Вперше, теоретичні основи фундаментального аналізу і підрахунку цінних паперів заклали Девід Додд і Бенджамін Грем. Вони в 1934 році першими створили посібник «Аналіз цінних паперів», в якій вперше з'явилося поняття фундаментального аналізу цінних паперів, що застосовується з метою прогнозування рівня ціни всіх цінних паперів якоїсь компанії.

З точки зору авторів, об'єктом вивчення фундаментального аналізу і підрахунку цінних паперів, служать фінансові показники, а також дивіденди компанії і загальний стан економіки.

РЕКОМЕНДУЄМО: ТОП-3 КРАЩИХ БРОКЕРА НА 2020 РІК

2007 рік. Бонус $1500 на рахунок. | 3 ПАКЕТУ ПОСЛУГ - БЕЗКОШТОВНО! | огляд/відгуки 1998 рік. FCA, НАУФОР. | ОТРИМАТИ ПОВЕРНЕННЯ НА РАХУНОК | огляд/відгуки Не потрібно верифікація! | огляд/відгуки | ПОЧАТИ ТОРГІВЛЮ З 10$

Подальша наукова література, дає трохи інше призначення фундаментального аналізу, визначаючи його як процес вивчення стану економіки, галузі та фінансового стану компанії та її цінних паперів, для того щоб встановити ринкову ціну акцій якої-небудь фірми.

Фундаментальний аналіз цінних паперів — це підрахунок деяких внутрішніх і зовнішніх чинників, надають значний вплив на фінансову, а також господарську діяльність різних компаній, за підсумками яких визначається ринкова вартість акцій (тобто цінних паперів).

І цих фундаментальних факторів нараховується досить багато. До них відносяться: результативність менеджменту, діяльність сусідніх конкурентів, політична ситуація по всій державі, фінансовий статус компанії, а також обов'язкове дотримання прав і обов'язків акціонерів товариства.

Основна мета застосування фундаментального аналізу — це встановлення ринкової вартості всіх цінних паперів, на даний момент часу і подальший її моніторинг. Все це робиться, для прийняття стратегічно важливих інвестиційних рішень.

Зарубіжні дослідники акцентують увагу на двох важливих підходів у фундаментальному аналізі:

традиційний вид фундаментального аналізу цінних паперів, спрямований на підхід за принципом «зверху-вниз», що виникає з економічного аналізу і надалі переключающийся на розгляд стану якій-небудь галузі, а на завершення переходить у фундаментальний аналіз наявних цінних паперів всіх компаній.

при другому підході, аналітик проводить аналіз, тільки інакше — «знизу-вгору», тобто починаючи з мікрорівня, надалі переключающийся на окрему галузь, підводячи підсумок його економічної ситуації.

Дані методи цілком обґрунтовані, але вони не є взаємовиключними.

У відповідності з традиційним методом, фундаментальний аналіз цінних паперів складається з декількох етапів:

  • По перше — це аналіз всієї світової економіки і економіки окремої країни.
  • По друге — аналіз промислових галузей і послуг.
  • І третє — аналіз інвестиційного стану компанії.

Кожний з перерахованих вище етапів, володіє своїми зумовленими особливостями, які теж необхідно враховувати.

Фундаментальний аналіз акцій і не тільки

Читай також: