Хеджування валютних ризиків — що це таке і для чого воно потрібне?

Хеджування валютних ризиків, сьогодні це досить актуальне питання для будь-якого бізнесу, де доводиться проводити валютно-обмінні операції, і валютний ринок не виняток.

Так як курси валют володіють такою властивістю як майбутня невизначеність, це може принести до значних втрат, тому хеджування валютних ризиків за допомогою використання у торгівлі фінансових інструментів, представляє з себе один з найбільш дієвих способів власного страхування, від негативного впливу змін курсів валют.

Що таке хеджування валютних ризиків в трейдингу і для чого необхідно його проводити?

Отже, що таке хеджування валютних ризиків? Почати хочемо з того, що поняття «хеджування» («hedge») означає «гарантія» або «страховка» і передбачає відкриття позицій (угод) на одному з ринків з метою компенсації дії цінових ризиків рівних протилежних позиціях на іншому ринку.

РЕКОМЕНДУЄМО: ТОП-3 КРАЩИХ БРОКЕРА НА 2020 РІК

2007 рік. Бонус $1500 на рахунок. | 3 ПАКЕТУ ПОСЛУГ - БЕЗКОШТОВНО! | огляд/відгуки 1998 рік. FCA, НАУФОР. | ОТРИМАТИ ПОВЕРНЕННЯ НА РАХУНОК | огляд/відгуки Не потрібно верифікація! | огляд/відгуки | ПОЧАТИ ТОРГІВЛЮ З 10$

Звідси хеджування валютних ризиків – це відкриття строкових угод або на продаж, або на купівлю іноземних валют з метою уникнути збитків від валютного курсового зміни. Як правило, такі угоди мають короткостроковий характер.

На валютному ринку, хеджування може бути так само визначатися як утримання одночасно 2-х чи більше позицій для відшкодування можливих втрат за будь-якої позиції за рахунок прибутку по іншим позиціям. Хеджування валютних ризиків має декілька видів, але всі вони переслідують одну мету – для покупців, це захист своїх коштів від зростання ціни, а для продавців, навпаки, від зниження вартості.

На біржі, трейдери з метою хеджування трейдери займаються створенням так званих «замків». Іншими словами спочатку відкривають позиції за певною валютній парі в одному напрямку, а слідом за цією ж парі валют відкривають протилежні позиції.

Для чого необхідно проводити такі операції? Таким чином, вони захищають себе від виникнення «маржин-колла», що є примусовим закриттям позиції з причини недостатності маржинального забезпечення.

Так, якщо одна з позицій піде в збиток, то інша принесе прибуток. У результаті механізм хеджування ризиків являє собою якесь балансування взятих зобов'язань між угодами відкритими в різних напрямках.

На валютному ринку, як в принципі і на будь-якому іншому, розрізняють 2 види хеджування:

  • продажем
  • і купівлею.

Хеджування валютних ризиків продажем (короткий хедж або хедж продавця) передбачає здійснення продажу зі страхуванням від можливих цінових знижень в майбутньому. Хеджування валютних ризиків купівлею (довгий хедж, або хедж покупця) пов'язано з придбанням фінансового інструменту зі страхуванням від можливого зростання цін в майбутньому. У будь-якому випадку мета хеджування, це захист від несприятливої цінової зміни.

Давайте розглянемо хеджування валютного ризику на прикладі. Отже, припустимо, що якась компанія-імпортер протягом певного часу очікує поставки великої партії товарів на n-ую суму в американських доларах. У компанії на рахунках є євровалюта, яку для здійснення угоди необхідно перевести в долари. Відкриваючи угоду на купівлю доларів, представники компанії приймають рішення зробити хеджування валютних ризиків на той випадок, якщо курс долара раптово підніметься.

Отже, якщо курс долара почне підніматися то з причини високого коливання валютних курсів компанія, не проводить хеджування, понесе значні збитки. Але провівши хеджування, компанія зафіксує вартість валюти і сума отриманої від угоди прибутку дасть можливість компенсувати всі збитки. В результаті компанія уникає збитків і навіть отримує кошти, які в подальшому буде використовувати для здійснення таких угод.

Хеджування валютних ризиків – перевірені методи

Для чого необхідно проводити хеджування валютних ризиків, і що це таке ми розглянули. Тепер розповімо про основні методи хеджування, які сьогодні широко використовуються.

З причини того, що валютні ризики існували здавна, і будуть існувати завжди, то у світовій практиці були вироблені спеціальні механізми, що дозволяють, якщо не повністю від них захиститися, то максимально мінімізувати. Першим ділом для себе необхідно визначити доцільність такого захисту, а потім вже вибирати метод хеджування.

Отже, одним з основних методів хеджування на валютному ринку є валютний опціон. Що це таке? Валютними опціонами, називають угоди між продавцем валют і тим, хто купує опціон. Дана угода дозволяє продавати або купувати суму валют за визначеним курсом за якусь винагороду (того, хто продає) протягом обумовленого між учасниками угоди часу.

Наступний метод хеджування валютних угод – валютний ф'ючерс, є терміновою угодою на ринку і представляє собою купівлю / продаж валюти за курсом, що фіксується на момент укладення даної угоди, з виконанням її через якийсь визначений термін.

«Свопи», це також метод хеджування валютних ризиків. «Свопи», це операції, що поєднують в собі продаж або купівлю валюти з укладенням паралельно на певний строк контр.угоди.

У свою чергу «свопи» підрозділяються на:

  • боргові,
  • процентні,
  • валютні,
  • з золотом,
  • і також різні їх варіації і комбінації.

Застосування на практиці перерахованих вище методів, дає можливість запобігти небезпека виникнення великих втрат внаслідок зміни курсів валют.

Додаткові можливості при хеджуванні валютних ризиків

По суті, хеджування валютних ризиків допомагає уникати значних втрат із-за курсових коливань.

Хеджування, крім цього дає трейдерам і додаткові можливості:

  • дозволяє при веденні торгівлі не вилучати з обігу значну кількість грошових коштів;
  • дозволяє реалізовувати ту валюту, яка отримана, буде лише в майбутньому.

Під час хеджування валютних ризиків необхідно страхувати себе від змін котирування валютної пари, а треба стежити за змінами вартості певної валюти. На що слід звертати увагу? Першим ділом, наприклад, під час зміни долара необхідно знайти пару корелює з EUR/USD. Далі, коли відкриваєте позиції, які протилежні долара, обов'язково стежте, щоб вони були в рівних частках. Для отримання прибутку більшою, ніж збитки використовуйте волатильні інструменти.

Хеджування валютних ризиків, також передбачає здійснення всіх операцій на коротких позиціях, а причина того, що на довгих вони, як правило, виявляються збитковими. Якщо Ви бачите, що на ринку спостерігається зміна тренда не на Вашу користь – оперативно закрийте всі збиткові позиції і відкрийте подвійну по тій валюті, яка змінила напрямок.

Також відзначимо, що вартість хеджування слід оцінювати з урахуванням можливих втрат у випадках, коли Ви відмовитеся від цієї заходи безпеки, тобто від хеджу. У таких випадках засновані на похідних фінансових інструментах стратегії повинні використовуватися замість традиційних методів, так як у них менші накладні витрати завдяки більш високій ліквідності, якою володіє терміновий ринок.

РЕКОМЕНДУЄМО ПОДИВИТИСЬ:
Хеджування валютних ризиків, основні поняття

Читай також: