Індекс Dow Jones — історія створення

Індексом Dow Jones є показник економічного стану США, що розраховується на базі 30 найбільших компаній. Відзначимо, що даний список компаній динамічний і тому може змінюватися. Складанням списку займається редакція «The Wall Street Journal».

Індекс Dow Jones – коротко про історію створення

На сьогоднішній день, індекс Dow Jones – найстаріший серед існуючих американських індексів. Вперше він був розрахований влітку 1884 року для відстеження того, як розвивається американський фондовий ринок, Чарльзом Доу засновником корпорації «Dow Jones & Company» і редактором «The Wall Street Journal» і його компаньйоном Едвардом Джонсом (звідси назва індексу Dow Jones).

РЕКОМЕНДУЄМО: ТОП-3 КРАЩИХ БРОКЕРА НА 2020 РІК

2007 рік. Бонус $1500 на рахунок. | 3 ПАКЕТУ ПОСЛУГ - БЕЗКОШТОВНО! | огляд/відгуки 1998 рік. FCA, НАУФОР. | ОТРИМАТИ ПОВЕРНЕННЯ НА РАХУНОК | огляд/відгуки Не потрібно верифікація! | огляд/відгуки | ПОЧАТИ ТОРГІВЛЮ З 10$

На той час індекс Dow Jones був середнім арифметичним цін акцій 11 компаній, 9 з яких належали до залізничної індустрії. Саме тому індекс був названий Dow Jones Railroad Average (інтерпретується в microsoft як: залізничний індекс Dow Jones).

А ось опублікований перший індекс Dow Jones був в 1896 році і розраховувався як середнє арифметичне вартості акцій 12-ти найбільших компаній США.

Тепер у розрахунку індексу було застосовано масштабоване середнє значення з метою збереження його порівнянності зі змінами в структурах акцій, які в нього входили. Таким чином індекс Dow Jones став одним з найпростіших, але при цьому найавторитетніших показників економічного стану США, а його прогнози і значення динаміки стали використовувати більшість успішних трейдерів.

Чарльз Доу (1851-1902) і Едвард Джонс (1856-1920) — автори популярного у світі фондового індексу Dow Jones

До 1928 році кількість компаній, акції яких використовуються для розрахунку індексу, збільшилася до 30, і залишається таким до теперішнього часу.

У теж час була змінена і методика розрахунку індексу – ввели «current divisor» (поточний дільник) запобігає спотворення значень, які викликані дробленням акцій, змінами в складі лістингу, виплатою дивідендів і іншими факторами. Таким чином індекс Dow Jones здатний охарактеризувати як окрему економічну галузь (транспорт, промисловість та інші), так і весь фондовий ринок в цілому.

Сьогодні використовувані в самому індексі Dow Jones акції, що котируються на американській біржі NYSE і становлять не менше 20% її загального обороту цінних паперів.

Зазначимо, що склад цього індексу не є постійним і компоненти, які в нього входять можуть залежно від займаних в економіці США позицій найбільших компаній змінюватися. NYSE публікує і оновлює дані по індексу Dow Jones на протязі усього дня роботи біржі через кожні 30 хвилин.

Таким чином, індекс Dow Jones дає можливість аналітикам та інвесторам оцінювати ринкову ситуацію беручи за основу єдину величину, а не зациклюватися на вивченні окремих компаній.

Інвестування в індекс Dow Jones

Значення галузевих і промислових індексів не обмежуються виключно економічними дослідженнями і складанням бізнес-планів. Величезну увагу до динаміки індексів проявляється і з боку приватних інвесторів і великих інвестиційних фондів під час складання власних портфелів інвестицій.

Саме на купівлю акцій, які входять в структуру індексів і базується портфельне інвестування. І так як в індексах знаходяться самі надійні і великі емітенти, це дозволяє значно знизити інвестиційні ризики.

Якщо розглядати довгострокову перспективу, то інвестиції в індекси мають однозначний пріоритет перед банківськими облігаціями та депозитами.

Розглядаючи практичну реалізацію інвестування в індекси, можна виділити 4 основних типи:

  • придбання акцій всіх організацій, що входять до складу індексу;
  • придбання ф'ючерсів на індекси;
  • придбання контрактів CFD;
  • придбання акцій ETF фондів, які інвестують в індекси.

Всі перераховані типи інвестиційної діяльності мають як перевагами, так і недоліками. Так незручності при роботі з акціями просто очевидні – величезні витрати при формуванні портфелів, необхідність у відстеженні складів індексів щоб замінити вибули компанії на нові, втрата часу при продажу портфелів, якщо вимагається фіксація прибутку і догляд до більш прибуткових активів і багато іншого.

Але при цьому, даний вид інвестування має ряд переваг, основною з яких, на відміну від індексів, є отримання дивідендів. Для порівняння, розглянемо прибутковість інвестування в індекс Dow Jones і ті ж акції компаній, що входять до його складу.

Як бачите, акційна інвестування показало середньорічну прибутковість вище практично в 2 рази. А якщо врахувати весь період інвестування, то можна отримати астрономічні цифри! При цьому не слід забувати про інфляцію, з урахуванням якої дохідність за акціями, що входять в індекс Dow Jones, буде виглядати наступним чином:

Наступний тип інвестицій – придбання ф'ючерсів на індекс Dow Jones, пов'язаний з чималими витратами, а тому доступний лише великим професійним інвесторам. Наприклад, на біржі CBOT (Чиказька товарна біржа) можна торгувати Mini Dow 5$ (малий ф'ючерс) і Big Dow 25$ (великий ф'ючерс). Як ви здогадалися, 5$ 25$, це вартість 1 пункту значення індексу, тобто для торгівлі навіть Mini Dow потрібна наявність не менше 100 000$.

Але і тут є лазівка – здійснювати короткострокові угоди, для яких не потрібно великих капіталів, оскільки тут використовуються не поставні ф'ючерси, а розрахункові. Коли трейдер відкриває довгу позицію, то отримує прибуток, яка пропорційна зростанню індексу, а коли коротку – пропорційну зниження індексу.

Самим доступним і простим способом інвестування індекс Dow Jones, вважається використання брокерів Форекс для придбання контактів CFD.

Тут НЕ єдиним торговельним ризиком може стати лише ненадійність брокерської компанії. Прибуток при купівлі CFD контрактів виходить за рахунок цінових змін активів у проміжок між відкриттям і закриттям позицій.

При цьому, даний вид інвестицій не вимагає великих вкладень, буквально кілька доларів. Приміром, у брокера Amarkets такі умови для торгівлі CFD контрактами:

Ну, а найбільш оптимальним варіантом інвестування в індекс Dow Jones прийнято вважати придбання акцій ETF фондів. Тут трейдери забезпечують безпеку власних коштів при мінімальних вимогах до їх розмірами. Найбільш відомий на сьогоднішній день ETF фонд, який інвестує в індекс Dow Jones, це DIA, що входить до складу трасту «State Street Global Advisors».

Особливості інвестування в індекс Dow Jones – іноді краще почекати

Грамотні інвестори завжди прагнуть вибирати для придбання акцій вдалий час. Як відомо, за ринковими законами зростання цін не може тривати нескінченно, завжди настає корекційний момент і вміння придбати на локальному дні – найважливіший крок до успіху.

Відомо, що в останні роки індекс Dow Jones піднімається практично лише за рахунок спекулятивної торгівлі на ринку, що в кінці 2016 року призвело до рекордного падіння, так як частка інвесторів фондового ринку США в той час значно скоротилася.

З графіків вище можна побачити, що для покупки варіанти вкрай несприятливі і розумні інвестори вважали за краще дочекатися великої корекції, що і сталося після вибору в президенти Дональда Трампа.

З перших же днів свого президентства, Трамп підписав кілька указів (вихід США з Транстихооокеанского партнерства, скасування системи медстрахування попередньої адміністрації тощо), відновив будівництво нафтопроводів Keystone і Dakota Access, пообіцяв законодавчі і податкові послаблення найбільшим автомобільним виробництвам країни (General Motors, Ford і Fiat Chrysler) і так далі.

Все це призвело до того, що індекс Dow Jones оновив свій історичний максимум і переступив через позначку 20 тисяч пунктів. На цьому зростання індексу не зупинився. Так станом на 9 січня 2018 року завдяки підвищенню цін на акції компаній, що виробляють споживчі товари, організацій системи охорони здоров'я та банківського сектора, а також подорожчання нафти, індекс Dow Jones збільшився на 0,41% і закрився зі значенням в 25385,80 пункту.

Коротко про індекс Dow Jones

Читай також: