Опціонні угоди, їх види та характеристика

Опціонні угоди, є біржовими операціями, що дають право їх учасникам реалізовувати або купувати певні обсяги фінансових інструментів (процентних ставок, валют, індексів, акцій, тощо) у відведені терміни вже за погодженими цінами.

Укладення угоди передбачає, що одна з її сторін отримає право (зауважте – не зобов'язання) придбати актив в іншої сторони, а друга зобов'язується реалізувати базовий опціонний актив.

Опціонні угоди – суть торгівлі та переваги для трейдера

Почнемо з того, що перші опціонні угоди почали проводити ще в XVII столітті. Основні цілі таких операцій, носили обогатительно — спекулятивний характер. Значні зміни підходу до опціонної торгівлі почали відбуватися лише в 70-х роках минулого століття, після того, як більшість держав замінило фіксований валютний курс плаваючий.

Сьогодні, такі угоди укладаються на біржах і тих же позабіржових майданчиках. Сам опціон, полягає як стандартний тип контракту, з визначеним видом опціону (Кол або Пут), ціну (премія, винагорода), вартістю виконання (страйк) об'ємом і тому подібними показниками.

Рекомендую: Про бінарних опціонах 2-х типів — Call і Put

РЕКОМЕНДУЄМО: ТОП-3 КРАЩИХ БРОКЕРА НА 2020 РІК

2007 рік. Бонус $1500 на рахунок. | 3 ПАКЕТУ ПОСЛУГ - БЕЗКОШТОВНО! | огляд/відгуки 1998 рік. FCA, НАУФОР. | ОТРИМАТИ ПОВЕРНЕННЯ НА РАХУНОК | огляд/відгуки Не потрібно верифікація! | огляд/відгуки | ПОЧАТИ ТОРГІВЛЮ З 10$

Головною перевагою сьогоднішніх опціонних угод, є в простоті організації торгового процесу. Курсове зміна цін Ви можете контролювати в режимі онлайн і приймати оперативні рішення з урахуванням поточних цін. Крім того, на відміну від більшості інших операцій на біржі, ці угоди знеособлені.

Укладення угоди з опціонами, відбувається за певними біржовими правилами. Організатори торгівлі можуть самостійно визначити порядок її проведення, а також час початку процесу і його завершення.

Учасниками опціонних угод, оформляються свого роду торгові квитанції з:

  • прописаним обсягом контракту,
  • цікавлять термінами поставки,
  • вибираються види опціонів,
  • розміри премій,
  • зазначаються клієнтські коди,
  • реєстраційні номери і так далі.

Такі операції, зазначаються у спеціальних протоколах, а коли торги завершуються в роботу включається Клірингова палата. В реєструючий орган для здійснення основних процедур передаються торгові квитанції. Сторони, які порушили правила торгівлі на біржі і неправильно оформили квитанції, виплачують штраф, передбачений діючими біржовими правилами.

Відразу відзначимо, що доводити до терміну експірації угоди по опціонах, не обов'язково.

Так як дані операції, мають стандартний характер і знеособлені, то їх учасники можуть ліквідувати (анулювати) взяті на себе зобов'язання. Для цього буде достатнім відкрити протилежну позицію.

Прямими учасниками опціонних угод, є розрахункові компанії і брокери, укладають з ними відповідні торгові договори. Цілі брокерських компаній – укладання торговельних угод і безпосереднє проведення торгового процесу. При цьому, торгувати опціонами по праву будь-якому бажаючому. Тут, головним є наявність між трейдером і брокером угоди.

Види опціонних угод щодо термінів виконання та їх характеристика

Опціонні угоди підрозділяються на певні види, що залежать від характеристики самого опціону.

Отже, види опціонних угод можуть залежати від того, що припускає їх покупець робити з наявними базисними активами. І за цим критерієм, розрізняють:

  • Put option (продаються)
  • і Call option (придбані).

Про терміни виконання (експірації) в трейдингу опціонами

Залежно від експірації (термінів виконання), виділяють такі види угод по опціонах:

«European option (Європейські опціони). Реалізація даних опціонів, здійснюється лише у заключний день його дії; «American option (Американські опціони). Реалізація таких опціонів здійснюється в будь-яке зручне трейдеру час до завершення його терміну дії; Квазі американські або Середньо атлантичні або Бермудські опціони, це опціони, власники яких мають право на їх виконання лише в заздалегідь обумовлені в контрактах дати.

Залежно від типів ринку з базисним активами, розрізняють такі види опціонних угод:

«Currency option або валютні опціони. Цей вид, що дає право купувати або продавати певний обсяг наявних іноземних валют протягом певного інтервалу за певними цінами; «Commodity option або товарні опціони, аналогічні валютним, стосуються тільки товарів; «Stock option або фондові опціони. В основі даного виду опціонів лежать звичайні цінні папери (акції) компаній; «Futures option» (інакше — опціони на ф'ючерсні контракти). Даний вид опціонів дає право продавати або купувати ф'ючерсні контракти з певних базисних активів із заданим терміном поставки. Як правило терміни таких ф'ючерсних контрактів закінчуються після того, як закінчиться час опціонного контракту.

Існують опціони на %-е ставки, на готівку товари та опціони на індекси, а також є ціла низка більш складних і рідкісних видів (бар'єрні опціони, з двостороннім премією, опціони відмови, послідовності цін, з гнучкою структурою, відстрочені, переуступаемые та інші).

Враховуючи все вищевикладене можна сказати, що основна характеристика опціонної угоди залежить від факторів:

  • виду опціону;
  • активу, закладеного в його основі (валюта, акції, товари...);
  • ціни виконання;
  • дати закінчення опціону;
  • опціонної премії.

Цілі укладання трейдерами опціонних угод та їх комбінацій

Спочатку, опціонні угоди мали цілі застрахувати результати діяльності великих біржових учасників (торгові будинки, банки, фонди і так далі). Але дуже швидко з'ясувалося, що опціонна торгівля відмінно підходить для спекулятивної торгівлі, при цьому не тільки великими гравцями, а й дрібними інвесторами.

Якщо розглядати опціонні угоди з боку класичних інвесторів, то таке укладання угоди є вкладенням коштів з заздалегідь відомим і сильно обмеженим ризиком. Укладення угоди тут переслідує цілі, що полягають у переході від ризику шляхом придбання опціону. Іншими словами, інвестор сплачує продавцю опціону за те, що той приймає всі ризики на себе.

Також зазначимо, що застосування опціонних комбінацій, що дає можливість робити трейдерам ставки на будь-яке, навіть особливе поведінка активів. Приміром, що опціон на протязі якогось обмеженого періоду часу буде залишатися в певному інтервалі ціни або що незабаром виникне сильний ціновий рух і так далі. З усього цього, можна отримувати непоганий прибуток при мінімальних ризиках.

Трейдинг на опціонних угодах. Вся прихована правда

Читай також: