Основні види валютних операцій. Сутність і форми угод, що проводяться на фінансових ринках

Валютні операції, по суті являють собою конкретні форми чи види прояву будь-яких валютних відносин у господарській діяльності. У вузькому розумінні вони є операціями, пов'язаними з тим, що права власності переходять на валютні цінності, які використовуються у вигляді платіжних засобів у світовому обороті, наприклад, ввезення/вивезення валюти територіально або за їх межі.

Види та сутність валютних ринків в загальносвітовому масштабі

За економічною сутністю фінансовий ринок є системою певних відносин і специфічним механізмом, що збирають і перераспределяющим фінансові ресурси між державами, регіонами, інституційними одиницями, галузями тощо

Всі валютні ринки умовно поділяються на такі основні види:

— традиційні фінансові ринки (національні),

— міжнародні фінансові,

— міжнародні валютні

— та банківські офшорні.

РЕКОМЕНДУЄМО: ТОП-3 КРАЩИХ БРОКЕРА НА 2020 РІК

2007 рік. Бонус $1500 на рахунок. | 3 ПАКЕТУ ПОСЛУГ - БЕЗКОШТОВНО! | огляд/відгуки 1998 рік. FCA, НАУФОР. | ОТРИМАТИ ПОВЕРНЕННЯ НА РАХУНОК | огляд/відгуки Не потрібно верифікація! | огляд/відгуки | ПОЧАТИ ТОРГІВЛЮ З 10$

Перелічені ринки, гранично взаємопов'язані і впливають на розміщення і рух фінансових ресурсів.

У світовому масштабі ці ринки визначають вартісну цінність валют, що забезпечує баланс між ризиком активів і необхідним рівнем прибутковості. Сутність цих ринків у тому, що вони дають можливість оцінки майбутніх змін курсів валют і ставок, а також займаються фінансуванням не хватающего платіжного балансу для окремих держав.

Відео: Види і специфіка валютних ринків

Основні види міжнародних валютних операцій, що проводяться на фінансовому ринку та їх сутність

Одним з найбільш об'ємних за масштабом ринків залишається валютний ринок. Дані вид ринку, відіграє в забезпеченні взаємодії різних складових світових фінансових ринків дуже істотну роль. Розглянемо основні види спекулятивних угод (операцій), проведених в даному сегменті світового фінансового ринку його основними учасниками.

Почнемо з того, що основним товаром на валютному ринку є будь-яка з фінансових вимог, переважно позначених в іноземній валюті. Основний вид спекулятивних операцій на цьому ринку, це обмін депозитами, вираженими саме у валюті однієї з країн, на депозити, які виражаються у валюті іншої держави.

Розрізняють основні види (форми) операцій з валютами за термінами проведення:

— термінові угоди,

— готівкові угоди,

— комбіновані операції (термінові і готівку).

До комбінованих операціях, відносяться своп-операції.

До термінових угод, відносять опціони, ф'ючерси та форварди. Готівкові операції, це спот-угоди, що представляють собою купівлю / продаж валюти на протязі не більше 2-х днів з того моменту, як був укладений контракт.

Відео: Торги ф'ючерсами та опціонами

Спот-ринки можуть обслуговувати і приватного характеру запити, і всілякі спекулятивні операції компаній і банків. Правила спот-ринків у міжнародних та спеціальних конвенціях не зафіксовані, але при цьому цим правилам неухильно підкоряються абсолютно всі учасники. До таких правил відносять проведення операцій за допомогою комп'ютерної торгівлі з обов'язковим підтвердженням авізо (електронне повідомлення) протягом наступного дня, платежі здійснюються без нарахування %-ів на вартість поставлених валют протягом 2-х робочих днів.

Торгівлю на такому ринку здійснюється безпосередньо на базі встановленого курсу валюти, і також крос-курсу (співвідношення двох валют, що є похідним їх курсів щодо третьої валюти). Наприклад, крос-курс валюти Японії у відношенні до франка Швейцарії можна розрахувати відштовхуючись від курсу швейцарської валюти до $ США і японської валюти до американської.

Банки на спот-ринку котирують курси покупки (buy або bid, BR, rate) та курси продажу (sell або ask, AR, rate). Клієнти, що купують або продають валюту, використовують для цього дзеркальні котирування пропоновані банками.

Також у цьому процесі важливе значення відведено спреду, тобто різниці між самими курсами продажу / покупки будь-якої валюти, вираженої в процентних та базових пунктах. Котируються валюти до базового пункту, тобто 4-го знака після коми, або 5-го для малих по номіналах валют, наприклад, турецька ліра, японська ієна і т. п.

Важливе значення при здійсненні угод має дата, коли кошти беззастережно надходять в особисте розпорядження сторін-учасників угоди, тобто дата валютування. Стандартної датою, як говорилося вище, є другий день. Але можуть бути і нестандартні рішення, укорачивающие терміни спот-угод, при цьому відбувається коригування сум поставляються валют.

Наступний вид валютних операцій – валютно-обмінний форвардний контракт, який представляє собою угоду між клієнтом і банком з продажу або купівлі в майбутньому певну дату, певної кількості необхідної іноземної валюти, але обов'язкова до виконання.

У таких контрактах дата платежу, обмінний курс, сума та назва валюти фіксуються при укладанні угоди. Термін таких угод може протікати кількома днями і навіть роками. Форвардні контракти, вважаються банківськими, і вони не мають стандартів та їх умови обговорюються з кожним клієнтом персонально.

На форвардних ринках також існує котирування валютних курсів і підраховується крос-курс (<= Детальніше за посиланням). Основні призначення будь форвардної операції — хеджування ризиків, які супроводжують будь-які валютні операції на світових ринках. Іншими словами клієнти банків для себе фіксують певний обмінний курс і дати обміну, тим самим перекладаючи ризики несприятливих змін на контрагентів (банки).

Наступний вид – ф'ючерсні операції. Сутність цих операцій дуже схожа з форвардними контрактами. Також як і укладення останніх ф'ючерси пов'язані з поставками необхідної валюти протягом певного тимчасового проміжку, тільки тут він фіксований – максимум три дні з моменту безпосереднього укладання угоди. Вартість виконання таких контрактів визначається також у момент їх підписання. Мета укладення ф'ючерсних контрактів – знову ж хеджування від майбутніх валютних ризиків.

Але крім подібності між ф'ючерсами і форвардами є і суттєві відмінності...

Одним з основних розходжень, є місце укладення цих операцій. Форвардні контракти укладаються на міжбанківських ринках, а ф'ючерси на біржових. Дана відмінність є причиною того, що ф'ючерсні контракти постійно прив'язані до певних термінів виконання, тобто дат, наприклад, друга п'ятниця кожного місяця, а також вони стандартизовані за умовами постачання і обсягами. При укладанні форвардного контракту, як ми говорили вище, всі умови обговорюються індивідуально з конкретним клієнтом.

Наступне відмінність – обмеження ф'ючерсних операцій за кількістю валют. Як правило, при вчиненні таких видів угод оперують тільки $-му, англійським фунтом, японської єни і Євро. При укладанні форварда коло оперованих валют набагато ширше. І на закінчення ф'ючерсні ринки доступні не тільки для участі у них великих клієнтів, але і для невеликих інвестиційних інститутів і дрібних індивідуальних інвесторів. Доступ же до форвардних ринків для маленьких фірм обмежується.

І ще один вид валютних операцій – опціонні угоди. Цей вид угод відрізняється від попередніх тим, що є контрактом, що дає право продавати або купувати певну валюту в необхідній кількості на майбутнє за цінами, фіксованим на поточний момент часу.

Сутність опціонів в наступному: їх прямі власники можуть на вибір або реалізувати їх за фіксованою ціною, або повністю відмовитися від їх виконання. Іншими словами, власники опціонів мають права, а не зобов'язання на здійснення певних дій.

Фінансовий ринок та валютний курс – прямий взаємозв'язок

Валютний курс є ключовим параметром фінансового ринку. Безумовно, валютні ринки є середовищем, у якій здійснюються операції пов'язані з покупками однієї з валют і одночасним продажем іншої валюти, або навпаки, одна валюта продається і купується інша. Фактично, це є процесом обміну валюти в певних пропорціях. Такі пропорції залежать від обмінного (валютного) курсу, що є специфічною ціною визначає співвідношення грошових одиниць країн-учасників.

На сьогоднішній день світова валютна система має велику гнучкість в порівнянні з тією, що була спочатку при Ямайських домовленостях. І зараз за методом встановлення курсів національних валют виділяють 3 групи країн.

І до першої групи належать країни з фіксованим (прив'язаним) курсом (pegged rate). Ці держави фіксують вартість національної валюти з мінімальними межами відхилення (max 1%), або навіть з нульовою можливістю відхилитися від інших іноземних валют або комбінованих валют. Лідерами таких еталонних валют-Євро, американський долар і СПЗ (спеціальне право запозичення).

Друга група, це країни мають обмежену курсову гнучкість (limited flexibility). Валютні курси таких держав вільно рухаються і змінюються в залежності від фактора пропозиції або попиту.

Валюта таких країн поділяється на кілька форм (підкатегорій):

— керовано плаваючий (managed fluctuating);

— вільно плаваюча (freely fluctuating);

— періодично коректується.

До другої групи відносять країни з розвинутою промисловістю (Великобританія, Швейцарія, Японія, країни Євросоюзу, США та ін).

До третьої групи належать держави, які визначають діапазон коливання власного курсу в співвідношенні визначеної валютної корзини. Межа коливань національної валюти переглядається в прямій залежності 0т того, безпосередньо в якому стані перебуватимуть основні валюти кошика.

Валютні інвестиції та їх учасники

Фінансовий ринок валют передбачає участь у ньому інвесторів, якими є брокерські фірми, приватні особи, виробничі та торговельні компанії, фонди, фінансові компанії, банки, валютні біржі, міжнародні валютно-кредитні, транснаціональні компанії і т. п. організації.

Але при цьому необхідно відразу сказати, що основну масу учасників валютних ринків становлять комерційні банки, які є основними посередниками. Саме на такі банки припадає найбільша питома вага валютних операцій в сукупності.

Валютні інвестиції, це свого роду самостійний напрям бізнесу, яке охоплює різні сфери (послуги, міжнародна торгівля, туризм, валютні спекуляції, операції з грошової валютною готівкою тощо).

Нинішній економічний розвиток також характеризується інтеграційним процесом, який істотний вплив на фінансові ринки. А посилення фінансової (валютної) залежно вимагає від різних держав тісній координації валютної політики, щоб не допустити виникнення міжнародних економічних потрясінь.

ДИВІТЬСЯ ТАКОЖ:

Роль основних видів валюти в світовій торгівлі

Читай також: