Ринок фючерсних контрактів

Ф'ючерсний ринок вперше виник в Америці в 1848 році, через створення торгової палати Чикаго, в якій проводилися спекулятивні операції з ф'ючерсними контрактами.

За статистичними даними на швидкому західному ринку, валютний обсяг перевищив 12 трлн. $ США, що склало на 1994 рік понад 50 відсотків усіх цінних паперів. У підсумку, на сам ф'ючерсний ринок, довелося близько 70 % всього торгового обсягу термінового ринку. Приміром, на початку 1991 року торговий обсяг ф'ючерсних контрактів на ряд облігацій держави, перевершив обсяг їх же енотовой торгівлі.

Зокрема для ринку облігацій таких держав як Німеччина і Франція в сукупності перевищення склало, 250 % і 440 %. Ці факти доводять те, що ф'ючерсний ринок займає одне з найважливіших місць у світовій фінансовій системі.

РЕКОМЕНДУЄМО: ТОП-3 КРАЩИХ БРОКЕРА НА 2020 РІК

2007 рік. Бонус $1500 на рахунок. | 3 ПАКЕТУ ПОСЛУГ - БЕЗКОШТОВНО! | огляд/відгуки 1998 рік. FCA, НАУФОР. | ОТРИМАТИ ПОВЕРНЕННЯ НА РАХУНОК | огляд/відгуки Не потрібно верифікація! | огляд/відгуки | ПОЧАТИ ТОРГІВЛЮ З 10$

Ф'ючерсний ринок контрактів, і його показники

Централізований ф'ючерсний ринок

На одній з найбільших і розвинених бірж у світі — Чиказькій біржі постійно відбуваються торговельні операції валютними ф'ючерсними контрактами. Частина з найбільш розвинених банків світу, застосовують валютні ф'ючерси для хеджування різноманітних валютних ризиків. (Все про кредити на credittown.ru)

Відкритий об'єм

Так як існує постійне місце, де проводяться торги, Ви з легкістю можете відстежити весь торговий обсяг.

Кілька регуляторів

В основі Чиказькій біржі закладено подвійне регулювання. По суті, вона є ф'ючерсною біржею, у зв'язку з чим, контролюється Національною асоціацією ф'ючерсної (скор. NFA), а також комісією з цінних паперів (скор. SEC). Крім цього, товарна біржа Чікаго це ще й публічна компанія, тому і має належну ступінь регулювання.

Система ф'ючерсних контрактів — Globex та укладення угод у ній

Також як і інші ринки, ф'ючерсний ринок торгує ф'ючерсами як у великому біржовому залі, також і в системі ордерів — Globex. Система Globex — необхідна для прямого розміщення наказів (ордерів), що нагадує чимось NASDAQ для валютного ринку акцій. Тут, коли хтось купує, на протилежній стороні знаходиться теж трейдер, який в свою чергу — продає. Брокер, з цього ланцюга випадає.

Час торгівлі на ф'ючерсному ринку контрактів його і інструменти

Торгові операції на спот-ринку проходять цілодобово. Що стосується ф'ючерсних контрактів, тут справа йде трохи по-іншому. Найбільший торговий обсяг спостерігається в американську денну сесію, в період з 8.00 до 14.00 години. В інший час, на ринку починається швидке зниження обсягу, як правило, вночі.

Це ж характерно і для обертаються у торгівлі інструментів. Незважаючи на те, що на Чиказькій біржі в наявності безліч валютних пар, які доступні на спот-ринку, все ж буває брак валютного обсягу для роботи іншою валютою, крім основних валют проти американського $.

Приміром, спекулятивні операції на ринку ф'ючерсними контрактами на фунт-стерлінг проти $, протягом усього дня виглядає відмінно. А ось робота цими ж контрактами в період американської вечірньої сесії, не принесе очікуваного прибутку, з причини незначного обсягу.

Здебільшого валютних пар, є можливість укладати угоди безпосередньо через брокерів. Тим не менше, необхідно пам'ятати, що вони також маркет-мейкери і не у всіх ситуаціях діють на користь своїх клієнтів.

Ринок ф'ючерсних контрактів

Ф'ючерсними контрактами, як правило, торгують на багатьох біржах. Однією з перших таких бірж стала Чиказька торговельна палата, створена в 1848 році. На даний момент, ця торгова палата вважається найбільшою ф'ючерсною біржею у всьому світі.

Також у США існують і інші великі ф'ючерсні біржі:

— Чиказька торгова біржа
— наступною за значимістю є Нью-йоркська палата
— а також Нью-йоркська біржа зі своєю філією Commodity Exchange — скор. COMEX

Ф'ючерсом або ф'ючерсним контрактом вважається такий контракт, який укладається між двома зацікавленими особами на торговій біржі, за правилами якого одна зі сторін контракту, зобов'язується передати (продати) актив, що знаходиться в основі даного контракту, а друга сторона зобов'язується придбати за встановленою ціною. Більш того, поставку активу необхідно виконати в заздалегідь визначений часовий період.

Незважаючи на те, що в правилах ф'ючерсного контракту заздалегідь встановлюється ціна купівлі, сам актив до моменту його реальної поставки не оплачується.
По своїй природі, ф'ючерсні контракти на ринку вважаються «ультимативними». Тобто, ми маємо на увазі, що їх виконання є строго обов'язковим. У зв'язку з чим, згідно з правилами ф'ючерсного угоди, продавцю і покупцю при укладанні контракту необхідно внести необхідну суму на рахунок страхової.

Зазначені моменти є певною страховкою для обох сторін на тому разі, якщо з якихось причин, одна з сторін відступиться від виконання зобов'язань за контрактом. Сума страхового депозиту, як правило, визначається біржею, і вона зазвичай переглядається кожен день, в залежності від поточної ринкової ситуації. На товарній біржі по всьому обертається на ній ф'ючерсним контрактом, виконуються їх котирування як ціна покупки або продажу контрактів. У тому випадку, якщо за підсумками поточних котирувань даного ф'ючерсного контракту складеться так, що страхова сума (депозит) у будь — якої із сторін угоди стане зайвим, тоді вона має право зажадати повернення зайвих коштів.

І навпаки, може статися так, що для однієї сторони, сума депозиту буде недостатньою, щоб покрити небажаний розвиток ситуації на ринку. У цьому випадку, біржа має право вимагати поповнення відсутньої суми.
Крім того, у якості активів, що перебувають в основі таких ф'ючерсів, можуть виступати різні біржові товари, такі як бензин, нафта, цукор, зерно тощо.

Як працюють Хэджеры на біржі Форекс?

Спекулянти та хеджери на ф'ючерсному ринку контрактів — в чому їх відмінності?

Ставлячись до категорії цінних паперів, у сукупності ф'ючерсні контракти через середовище обігу поступово формують весь ф'ючерсний ринок. Незважаючи на те, що при укладенні ф'ючерсного контракту відзначають зобов'язання справжньої купівлі — продажу цих активів у майбутньому, але практика показує інше — близько 98 відсотків усіх контрактів анулюються ще до моменту поставки активів.

З ф'ючерсними контрактами на ринку зазвичай працюють два види учасників – це спекулянти і хеджери.

Для спекулянтів характерна купівля ф'ючерсних контрактів, виключно з метою перепродажу. Свій дохід спекулянти отримують на коливаннях курсів цих ф'ючерсних контрактів. Спекулянти не приділяють уваги внутрішнім утримання активів, які лежать в основі контрактів, з тієї причини, що зазначені активи ними не виготовляються та не використовуються.

Що стосується хеджерів, вони займаються страхуванням власної підприємницької діяльності від небажаного розвитку ситуації на ринку. Для хеджерів всі активи, які знаходяться в основі ф'ючерсів, служать тим же товаром, який вони насправді виробляють, або яким володіють.

На перший погляд, операції хеджування не сильно різняться зі спекулятивною грою, але все ж ряд відмінностей є.

Досвідчені спекулянти, в залежності від того, як складається ситуація на ринку контрактів, зазвичай не сприймають зростаючі втрати і відповідно закривають власні збиткові позиції за допомогою офсетної угоди. Їм буде вигідніше інвестувати свої гроші в найбільш перспективні на їх погляд інструменти ринку, ніж чекати зміни ситуації в нерентабельною ф'ючерсній угоді.

А ось хеджери навпаки, більш терплячі до короткострокових збитків. Крім того, при необхідності, можуть внести в якості страховки додаткові кошти, знаючи те, що остання ціна виконання ф'ючерсного контракту їх цілком влаштовує, а також захищає їх від небажаного розвитку умов на ринку.

ВІДЕО: Ф'ючерсні контракти

Читай також: