Світові валютні системи і їх розвиток

Перша світова валютна система була створена в 19 столітті у формі золотомонетне стандарту. Вона була створена під час Паризької конференції 1867 року.

РЕКОМЕНДУЄМО: ТОП-3 КРАЩИХ БРОКЕРА НА 2020 РІК

2007 рік. Бонус $1500 на рахунок. | 3 ПАКЕТУ ПОСЛУГ - БЕЗКОШТОВНО! | огляд/відгуки 1998 рік. FCA, НАУФОР. | ОТРИМАТИ ПОВЕРНЕННЯ НА РАХУНОК | огляд/відгуки Не потрібно верифікація! | огляд/відгуки | ПОЧАТИ ТОРГІВЛЮ З 10$

Основними положеннями Паризької валютної системи були:

Основою системи служив золотомонетний стандарт.
Будь-яка грошова одиниця мала золотий вміст. Залежно від золотого змісту валют визначалися їхні золоті паритети. Валюта розвивалася і вільно перетворювалася на золото, яке використовувалося як світові гроші.
Був розвинений режим плаваючих (змінних) валютних курсів.

Золотий стандарт був стихійним регулятором. І був ефективний до 1 світової війни, поки працював ринковий механізм, уравновешивавший платіжний баланс держави і його грошовий курс. Країни з негативним платіжним балансом проводили дефляційну політику, обмежували грошову масу в обігу поле відпливу золота за кордон.

В кінці 19 століття почала свій розвиток тенденція до скорочення обсягу золота і в масі грошей, і в офіційних резервах. Регулюючий механізм не діяв під час економічних криз. Поступово золотий стандарт прийшов в занепад.

Створення і розвиток системи Генуезької

Після 1 світової, був уведений новий стандарт золотодевізний, який був заснований на валютах і золоті, конвертованих саме в золото. Платіжні засоби в іноземній валюті, що застосовуються в міжнародних розрахунках, почали називатися девізами. Дана валютна система була названа Генуезької, згідно економічній конференції 1922 року.

Генуезька валютна система базувалась на наступних принципах:

її основа — золото і девізи. Національні кредитні гроші використовувались як міжнародні платіжно-резервні кошти. Однак резервна валюта не була обрана. зберігалися й продовжували розвиватися золоті паритети (рівноцінності). Що стосується конверсії грошей в золото, то вона почала проводитися і безпосередньо, й опосередковано, через іноземні валюти. валютне регулювання виконувалося у вигляді швидкої валютної політики, світових нарад. повернули вільно коливні курси.

У 1922-1928 рр. настала фінансова стабілізація. Але її хиткість полягала в тому, що:

  • процес стабілізації розтягнувся на багато років, що створило сприятливий грунт для валютних війн;
  • замість золотомонетне стандарту ввели стислі форми золотого монометалізму;
  • методи валютної стабілізації викликали її нестійкість. У ряді країн були проведені девальвації. Лише Великобританія в 1925 році відновила довоєнний вміст золота в національній грошовій одиниці;
  • стабілізація національних валют було здійснено із залученням іноземних кредитів.

У цей час фінансовий центр перенесли з Європи у США. Але валютна стабілізація була перервана світовою кризою в 1930-х.

Міжнародний кредит був паралізований внаслідок масового банкрутства іноземних боржників. З'явилися грошові капітали, які переміщуються з країни в країну для отримання спекулятивного прибутку або надійного захистку. Їх раптовість посилювала розвиток нестабільності коливань валютних курсів, платіжних балансів і кризових явищ в економіці. Валютні суперечності призвели до фінансової війні.

Першими золотодевізний стандарт скасували Австрія і Німеччина. Пізніше він був скасований на Британських островах. У квітні 1933 року його скасували і в США. Восени 1936 в центр кризи потрапила Франція. В результаті кризи ця система втратила свою еластичність і стабільність.

Освіта і розвиток світової валютної системи

Розробку нового проекту світової системи почали ще в 1943 рр. В результаті дискусій за планами Уайта (США) і Кейнса (з Великобританії) здобув перемогу американський проект.
У 1944 р. у Бреттон-Вудсі встановили основні правила світової торгівлі валютних і відповідно кредитних відносин, після чого була введена і розвинена ще одна всесвітня система.

Основи світової валютної системи стали наступні постулати:

Було запроваджено золотодевізний стандарт, в основі якого були резервні валюти – долар, фунт стерлінгів і золото.
Передбачалося такі форми застосування золота:
— зберігалася рівноцінність грошових одиниць, вводилася їх фіксація в МВФ;
— золото все ще було міжнародним запасним, а також платіжним засобом;
— Сполучені Штати Америки дорівняли долар і золото, для зміцнення його як головної резервної валюти.
[ligreen]Були розвинені міжнародні грошово-кредитні спілки МБРР та МВФ.
Курсове співвідношення валют і їхня конвертація стали здійснюватися на основі зафіксованих валютних паритетів. Був введений режим фіксованих або точних валютних курсів.

Під впливом американців в рамках системи закріпився і почав розвиватися доларовий стандарт. Він став основою валютних паритетів, головним засобом міжнародних розрахунків, резервних активів та валютою інтервенції. Фунт стерлінгів, у свою чергу, став нестабільним. Збільшувався тиск Америки на світові ринки. Опорою гегемонії США служив і доларовий голод – гострий дефіцит доларів, що викликається дефіцитом платіжного балансу і браком золотовалютних резервів. Він показував важке розвиток ситуації в країнах Європи і Японії. Це призвело до зростання фінансових обмежень у багатьох країнах. З'явилося невідповідність офіційного курсу з ринковим.

Економічний, сировинний і енергетичний кризи, порушили стабільність системи в 1960-х. Зміна співвідношення сил у всьому світі підірвало її основні принципи. Долар втратив одноосібне положення у валютних відносинах. Використання долара при покритті брак платіжного балансу Америки призвело до збільшення короткострокового зовнішнього боргу. Доларовий голод переріс у доларове перенасичення. З кінця 1960-х настала криза цієї валютної системи.

Розвиток Ямайської світової системи

На зміну цій валютній системі в 1976 році прийшла нова система – Ямайська.

Були введені і розвинені наступні 4 позиції світової валютної системи:

Країни могли обирати будь-валютний курс.
Юридично доведена до кінця демонетизація золота, у зв'язку з чим скасовано його постійна ціна і золоті паритети. Було припинено розмін доларів на золото. За цією угодою золото перестало бути мірою вартості і точкою відліку курсу світових валют.
Ввели стандарт СДР.
МВФ же контролював міждержавне валютне регулювання.

Ямайська система створювалася як більш гнучкий інструмент, але на ділі все вийшло інакше. Виникли також проблеми розподілу і емісії, методу встановлення курсу, забезпечення, сфери застосування СДР.

Виникнення і розвиток Європейської регіональної системи

Після чого в 1979 рр., з'явилася Європейська система. Це регіональна валютна система, в вигляді сукупності економічних відносин, пов'язаних з рухом національної грошової одиниці у сфері економічної інтеграції в Європі.

ЄВС включає три елемента:

стандарт ЕКЮ (умовна грошова одиниця, яка отримала свій розвиток на 12 валютах провідних країн, що входять у ЄС). Значимість кожної валюти визначається часткою держави у ВНП ЄС та вивезенні всередині Союзу;
спільно плаваючий курс. Спочатку його межі становили 2,25%, але в серпні 1993 року їх збільшили до 15 відсотків;
механізм інтервенцій та валютних курсів.

Керуючим органом в сучасній світовій системі валют виступає Міжнародний валютний фонд. Цей фонд виконує ряд функцій по спостереженню за країнами і їх політикою, пов'язаною з грошовими одиницями, підтримкою і розвитком правил валютного обміну, а також надання підтримки багатьом державам та інші.

Валютна система: про головне

Читай також: