Валютний арбітраж — його види і техніка здійснення

Валютний арбітраж — є операціями з валютами, з одночасним відкриттям або однакових, або різних по термінах при цьому протилежних позицій, як на якомусь одному, так і на декількох взаємозалежних ринків, з метою гарантовано отримати прибуток за допомогою котирувальної різниці.

Валютний арбітраж за своїм історичним значенням є валютними операціями, які поєднують придбання або збут валют, з подальшою контр угодою з метою отримання прибутків за рахунок курсового коливання або за рахунок їх різниці протягом певних часових проміжків.

РЕКОМЕНДУЄМО: ТОП-3 КРАЩИХ БРОКЕРА НА 2020 РІК

2007 рік. Бонус $1500 на рахунок. | 3 ПАКЕТУ ПОСЛУГ - БЕЗКОШТОВНО! | огляд/відгуки 1998 рік. FCA, НАУФОР. | ОТРИМАТИ ПОВЕРНЕННЯ НА РАХУНОК | огляд/відгуки Не потрібно верифікація! | огляд/відгуки | ПОЧАТИ ТОРГІВЛЮ З 10$

Що являє собою вираз — валютний арбітраж і як його здійснювати?

Що являє собою валютний арбітраж? Якщо застосувати закон єдиної ціни до фінансових ринків, то сформулювати його можна приблизно так: у всіх країнах курс якої-небудь певної валюти приблизно однаковий.

Відхилення ж валютних курсів на різних ринках валют, визначає величина витрат різних операцій, які пов'язані з перекладами цих валют з одного ринку на інший.

Тому, наприклад, курс американського долара в Токіо буде відрізнятися від курсу в Нью-Йорку на величину витрат за операціями, які пов'язані з переказом цієї валюти США до Японії. При виникненні випадків, коли курс валюти буде відрізнятися на більшу величину, ніж просто операційні витрати, тобто можливість здійснювати спекулятивні операції на різниці даного курсу, які і називаються валютним арбітражем.
У процентному вираженні арбітражні операції зовсім невеликі, з цієї причини вигідно здійснювати тільки великі угоди. А здійснення таких угод головним чином виробляється великими інститутами, пов'язаними з фінансовою діяльністю.

Основним принципом арбітражу є покупка будь-якого фінансового активу за більш меншій вартості і продаж його за вищими цінами.

Необхідна умова для здійснення арбітражної операції – вільний перелив капіталів між різними ринковими сегментами, тобто відсутність валютного обмеження, вільна конвертованість, відсутність усіляких обмежень на здійснення деяких видів діяльності для різного типажу агентів і т. п.

Техніка здійснення валютного арбітражу передбачає наявність розбіжностей котирувань фінансових інструментів, як у просторі, так і в часі під дією певних ринкових сил.

Арбітражні угоди: як все відбувається?

Валютний арбітраж: його види та особливості

Сьогодні виділяють такі основні види валютного арбітражу:

  • це просторовий,
  • а також тимчасової, у свою чергу що підрозділяються на простий і складний (непрямий).
При простому валютному арбітражі, дії виробляють з двома валютами на умовах строкових і готівкових угод, а при складному з трьома і більше. При складному арбітражі, маклери ніби піднімається східцями, обмінюючи при цьому куплені одиниці валюти на треті, четверті і т. д. При цьому, на завершальному етапі повернення до початкового вигляду валюти не є обов'язковою умовою.

Складний валютний арбітраж можна реалізовувати в тій ситуації, коли розрахований між двома різними валютами крос-курс відрізнятиметься від котируваної фактичного курсу на якомусь із ринків або в якому-небудь з банків.

У міру того, як розвивалася світова та грошово-кредитна система, форми і різновиди валютного арбітражу також змінювалися.

У часи «золотого стандарту» практикувався валютний арбітраж, який ґрунтувався на курсовій різниці золота, векселів, валют, а також всіляких кредитних платіжних засобів. Але потім золотий арбітраж втратив своє значення, т. к. «золотий стандарт» був скасований, а просторовий продовжував активно застосовуватися, оскільки при недостатньо надійного і швидкого зв'язку між ринками валют, зберігалась різниця в динаміці курсу валюти.

На відміну від тимчасового арбітражу при просторовому створюється закрита позиція валют, т. к. на різноманітних ринках одночасно здійснюється як продаж, так і купівля, тому не виникає великого валютного ризику.

При сучасних умовах розвитку електронних засобів інформації та зв'язку, а також у зв'язку з розширенням обсягу і кількості вчинених валютних угод, відмінності в курсах на окремо взятих ринках валют стали проявлятися набагато рідше, з цієї причини просторовий арбітраж втратив своє значення і поступився місцем тимчасового.

Це ЦІКАВО!

А ви вже знаєте про можливості перспективною кріптовалюти EOS?

Різновиди та види валютного арбітражу в залежності від цілі і методи здійснення

Валютний арбітраж, крім усього іншого розрізняється за мету його проведення, це:

  • спекулятивний вид арбітражу
  • і конверсійний.

При спекулятивному арбітражі, переслідується мета одержання вигоди (отримання прибутку) з курсової різниці валют унаслідок їх коливання. Зазначимо, що при цьому кінцева і початкова валюта повинні збігатися, інакше кажучи, угода відбувається, наприклад, за такою схемою:

  • EUR/USD;
  • USD/ EUR.

Конверсійний вид валютного арбітражу, переслідує мету найбільш вигідного придбання необхідної валюти. Іншими словами, конверсійний валютний арбітраж є використанням конкурентних котирувань різних банківських установ або на одному або на кількох ринках валют. Можливості цього різновиду арбітражу ширше, оскільки курсова різниця тут не така велика в порівнянні зі спекулятивним арбітражем, де вона не тільки повинна покрити собою маржу між курсами продавців і покупців, але ще й принести доходи.

За сучасних умов курси валют на різних ринках, що торгують валютами, дуже рідко мають відхилення на величину, яка дорівнює або перевищує курсову різницю між продають і купують, що дає можливість застосовувати на практиці лише конверсійний вид арбітражу, т. е. банки купують необхідні їм валюти, на тих валютних ринках, де вони коштують дешевше.

Завдяки сучасним засобам інформації можна легко відслідковувати всі зміни валютних котирувань на всіх провідних ринках валют.

При цьому накладні витрати на засоби зв'язку значно скоротилися і в умовах виріс мінімального обсягу угод (min 5 млн $ США і навіть більше) вже не такі істотні, як раніше. Техніка здійснення валютного арбітражу, також має свої різновиди.

По техніці здійснення, валютний арбітраж поділяється на такі види:

Процентний арбітраж. Цей вид передбачає спрямування капіталу в ті держави, де процентні ставки досить високі.

Даний вид арбітражу тісно пов'язаний з операціями, проведеними на ринку позичкових капіталів, а також передбачає отримання кредиту на ринках інших країн, де процентні ставки нижче.

Також процентний арбітраж, передбачає розміщення еквівалента запозичених валют і на національних ринках капіталу, на яких процентні ставки вище. Зазначимо, що при цьому банки можуть укладати угоди з продажу валюти позики на певний термін, щоб захистити себе від валютних ризиків;

Вирівнюючий арбітраж. Цей вид передбачає отримання прибутку від цінової диференціації.

Такий валютний арбітраж може бути як прямим, тобто використовувати курсову різницю між валютою кредиторів і боржників, так і непрямим, тобто з участю третьої валюти, що купується за наймінімальнішим курсом і продається потім замість платежів;

Диференційований арбітраж. Цей вид арбітражу передбачає використання на різних ринках валют цінової диференціації.

При цьому, валютний ризик і відкриті позиції відсутні. На відміну від тих, хто спекулює, арбітражери ризикують набагато менше, як правило, вони відкривають в одній валюті протилежні позиції як на одному, так і відразу на декількох валютних ринках, які пов'язані між собою, цим самим зменшуючи для себе валютно-курсові ризики;

Валютно-процентний арбітраж є різновидом простого процентного арбітражу і ґрунтується на використанні банківськими установами різниці процентних ставок за тими операціями, які проводяться в різні часові параметри.

Цей вид арбітражу може бути тимчасовим, тобто використовувати курсові коливання на протязі певного часу, покритим (форвардне покриття) і непокритими, іншими словами без форвардного покриття.

На закінчення відзначимо, що арбітражні операції для всього ринку фінансів мають досить велике значення. З тієї причини, що арбітражні операції базуються на отриманні прибутку з відмінностей, які існують як всередині одного ринку, так і між різними ринками, втручання арбітражерів дає можливість регулювати ринок і забезпечувати взаємозв'язок між валютними курсами.

Просте для розуміння пояснення про арбітраж

Читай також: