Види бірж та їх особливості

В залежності від застосовуваних у торгівлі активів та інструментів, всі біржі класифікують на декілька видів:

— за значущістю, фондові біржі;
— далі, грошові біржі;
— повністю універсальні біржі;
— громадські, товарні біржі;
— нарешті, ф'ючерсні види бірж;
— та опціонні види бірж.

РЕКОМЕНДУЄМО: ТОП-3 КРАЩИХ БРОКЕРА НА 2020 РІК

2007 рік. Бонус $1500 на рахунок. | 3 ПАКЕТУ ПОСЛУГ - БЕЗКОШТОВНО! | огляд/відгуки 1998 рік. FCA, НАУФОР. | ОТРИМАТИ ПОВЕРНЕННЯ НА РАХУНОК | огляд/відгуки Не потрібно верифікація! | огляд/відгуки | ПОЧАТИ ТОРГІВЛЮ З 10$

Опис і особливості бірж за їх видами

Фондовим видом біржі прийнято називати організацію, діяльністю якої є забезпечення потрібних критерій звичайного обігу цінних паперів їх ринкових цін і поширення даних про їх підтримання високого рівня підготовки учасників валютного ринку акцій.

Склад завдань і структура фондової біржі:

  • надання належного місця, де буде можливо проводити операції продажу всіх цінних паперів;
  • розрахунок збалансованої біржової ціни;
  • накопичення вільних коштів і налагодження передачі права приналежність;
  • забезпечення відкритості та гласності біржових торгів;
  • повне забезпечення арбітражу (пов'язаних угод);
  • забезпечення гарантій виконання угод, укладених в залі біржі;
  • розробка етичних еталонів, поведінки всіх учасників на біржі.

На малюнку показана структура одного з видів фондових бірж

Невід'ємним фактом є те, що найбільша кількість бірж знаходиться в США.

Найбільш великі види бірж це:

  • біржа NYSE (біржа Нью-Йорка),
  • біржа NASDAQ (Державна електрична біржа Сполучених штатів),
  • біржа СМЕ (що означає товарна біржа в Чикаго), біржі NYMEX (знаходиться в Нью-Йорку),
  • також біржа GLOBEX (тобто Глобальна торгова електрична платформа).

В СРСР фондові біржі закрили ще в 1917-1918 роках, і тільки після того, як розпався СРСР, в 90-х роках. 20-го століття, вони відновили їх діяльність. Однією з особливостей російських бірж буде те, що власниками акцій в Росії є близько 4 відсотків населення країни. Що стосується Європи і США приблизно 90 відсотків населення володіють цими фінансовими інструментами. (Статтю: Типи бірж і їх основні особливості).
На даний час в РФ працюють 11 видів фондових бірж.

Класифікація бірж

Але в реальності торги всіма доступними видами цінних паперів виробляють тільки наступні 5 видів бірж:

  • Столична міжбанківська (скор. ММВБ) біржа;
  • Російська торгова система (скор. РТС);
  • Уральська регіональна грошова біржа (Єкатеринбург);
  • СПВБ або Санкт-Петербурзька грошова біржа;
  • Фондова біржа в місті Санкт-Петербург (скор. ФБ СПб)

Найбільшими фондовими біржами в РФ є ММВБ і РТС.

Столична міжбанківська РФ біржа (ММВБ) — одна з головних і універсальних бірж в Росії і країнах СНД з країнами Східної Європи, яка відкрита в 1992 р. Є провідною російської фондовою біржею, на якій раз у день проходять торги по різним облігаціях, акціям із загальною капіталізацією практично 24 трлн руб., заходить в перші 30 найбільших світових фондових бірж. Більш того, в склад учасників валютних торгів ММВБ входять близько 650 організацій є учасниками біржового ринку доступних цінних паперів.

На частку біржі ММВБ припадає близько 98% усіх оборотів акціями і також ADR компаній РФ (обертаються на європейських ринках акції російських компаній, а саме МТС, Вімм-Білль-Данн, Вимпелком, Ростелеком, Татнафта, і т. д.) виходячи з цього обороту на російських біржах і близько 70% — виходячи із загального світового обсягу торгівлі такими цінними паперами.

На сьогодні до складу біржі РФ — ЗАТ ММВБ входять кілька видів організацій:

  • Російський Центральний банк — з оборотом 29,793%;
  • ЗАТ Банк «Юнікредит» — з оборотом 12,741%;
  • Зовнішекономбанк — з оборотом 11,813%;
  • ВАТ ВТБ — з оборотом 7,617%;
  • АК Ощадбанк (ВАТ) — з часткою 7,542%;

Фондова біржа (або РТС) — це така біржа яка проводить торгові операції на ринку акцій, а також інших фінансових інструментів. Має форму ВАТ, у зв'язку з чим її акції вільно працюють на ринку.

Основним принципом торгівлі на біржовому ринку є можливість укладати біржові угоди, вибираючи потрібну валюту, час і спосіб розрахунків. Торги проходять на базі котирувань без початкового депонування грошей і акцій, що дозволяє організувати торги по досить широкому охопленню цінних паперів.
Спираючись на ціни, що складаються на традиційному ринку акцій, з 1995 р. розраховується і сам Індекс РТС, став (разом з Індексом ММВБ) одним з головних індикаторів біржового ринку Росії. Цей індекс розраховується на підставі валютних котирувань 50-ти цінних паперів більш капіталізованих російських компаній.

Грошовий вид біржі — це елемент інфраструктури грошового ринку, у свою чергу, діяльність якої полягає в наданні послуг з проведення біржових торгів, в ході яких торгують укладають угоди з закордонною валютою.

Фондова біржа організує роботу базисних частин інфраструктури загального ринку.
З економічної точки зору грошова біржа є організованим учасником у біржовому організованому фінансово — біржовому ринку. У правовому сенсі грошові види бірж не що інше як юридична особа, що створює оптовий ринок способом організації і регулювання біржової спекуляції зарубіжною валютою і т. д.

Валютна біржа — це місце, де проходить вільна купівля і продаж державних валют, відштовхуючись від курсової різниці між ними (тобто котирування), формується на ринку від впливу пропозиції і попиту.

Такого виду біржі притаманні багато елементів стандартної біржової торговельної діяльності. Валютні котирування на біржі безпосередньо залежать від можливості покупців обмінюваних валют, що визначається економічною ситуацією в країнах-емітентах. Торги на біржі організовані на конвертованості валют, які обмінюються на ній.


Основна мета біржі полягає не в отриманні найвищої прибутку, а в мобілізації минущі вільні грошові ресурси, перерозподіл їх ринковими способами з одних економічних галузей в інші, а також у встановленні реального ринкового курсу національної та іноземної валюти в критеріях справедливою і легітимною торгівлі. (Особливості бірж і їх види).

Пряме призначення грошової біржі — визначати грошовий курс, представляє з себе ціна іноземної валюти. Але формування систем зв'язку, повний відмова від прийнятого золотого еталону в результаті скасування Бреттон-Вудської системи, розвиток етапів економічної глобалізації призвели до зниження ролі державних типів бірж. Їх місце рівномірно займає глобальний цілодобовий світовий ринок Форекс.
Згідно із законодавством РФ, всі біржі — це такі юридичні особи, створені у відповідності з Російським законодавством, одним з таких видів діяльності є підтримка біржових торгів в зарубіжній валюті в порядку та на умовах, які встановлені одним з Центральних банків Росії.
Постійно існували і так звані універсальні види бірж — це такі біржі, які поєднують всі торги різними інструментами у межах однієї структури (часто в різних секціях).

Товарні види бірж — це ринок, де здійснюється торгівля справжнім продуктом (на відміну від ф'ючерсних видів біржі). На ринку реального продукту укладаються угоди з негайною поставкою (роз'єм), так і з постачанням на термін, у майбутньому.

Види угод, що здійснюються на різних біржах

Біржові угоди, прийнято поділяти на такі види:

а) довга позиція (інакше, покупка якоїсь акцій в надії на зростання її ціни. Відповідає інвестиційному методом «купи і тримай». Учасників торгів на збільшення називають «биками»;

б) маленька позиція (продаж без покриття, тобто беруться позику акції і реалізуються в розрахунку на швидке падіння їх ціни, передбачаються викуп знижених в ціні паперів та повернення) — це продаж тієї валюти, якими спекулянт на момент реалізації не має. Така операція можлива, якщо умови договору передбачають його виконання (постачання) через деякий час.
Торговець сподівається, що вартість знизиться, і він зуміє дешевше купити раніше проданий продукт. Такий вид механізму біржової торгівлі забезпечує можливість взяти прибуток на зниженні цін.

Біржа — яскравий приклад ринкового інституту

Читай також: